Závodní tým Lukoil Racing byl založen ruskou naftařskou společností Lukoil v březnu 1997. Tým se zúčastňoval národních okruhových závodů. V roce 2003 představil svůj první vlastní projekt - vůz Dancer, vzniklý přestavbou malého automobilu OKA. Dancer dostal silnější motor přemístěný dozadu před zadní nápravu. Druhým projektem byla úprava vozu VAZ 2110 z roku 2005, nazvaná Red&Black.