Společnost BYD byla založena roku 1995 a věnovala se především výrobě akumulátorů a displejů. V roce 2003 převzala automobilku Qinchuan a založila novou firmu BYD Auto Company. Výrobní náplní se staly malé čtyřmístné automobily s délkou 3,5 m a motory 0.8, 0.9 a 1.1 litru. Technika vycházela ze staršího japonského modelu Suzuki Alto, modely nesly označení QCJ7081 a QCJ7110, byly známé také jako Flyer. Již roku 2004 byl představen větší model BYD F3 a prototyp automobilu s hybridním pohonem.